美国财政部回购推动收益率及美元走低 - CPT Markets

市场综述：美国财政部回购压低收益率，美元走弱

在上一交易时段美国国债遭抛售后，全球市场出现急剧逆转。周三，美国财政部宣布将政府债券回购操作规模提高至两倍以上，引发利率和美元快速重新定价。

该举措推动美国10年期国债收益率下降6个基点至4.647%，30年期收益率下降9个基点至5.196%。收益率下降及美元走弱为黄金提供强劲利好，金价上涨3.4%至$4,479.84/盎司。今日亚洲早盘，黄金已升破$4,500/盎司关口。

在融资成本连续数个交易时段上升后，较低的利率环境也缓解了华尔街压力。标普500上涨0.21%，纳斯达克综合指数小涨0.16%，道琼斯上涨0.22%。

财政部行动实际上盖过了七月FOMC会议纪要的影响，后者原本是当日主要事件。纪要显示，决策者仍认为通胀偏高，三位官员支持加息。然而，鉴于会议后公布的通胀读数较低、就业数据较弱，交易员大多认为纪要反映的是过去情况。

能源市场油价保持高位。布伦特原油上涨0.7%，收于每桶$91.62，美国WTI上涨1%至$85.83。阿联酋和伊朗相关事态增加了中东地缘政治不确定性，推动这一走势。

展望后市，今日经济日历较清淡，市场可能需要时间消化上一交易时段的剧烈波动。不过，费城联储制造业指数、失业金申请和谘商会领先指标仍将受到关注。

XAU/USD：收益率下降与美元走弱提振需求，黄金大涨

要点：

• 在七月FOMC会议纪要公布前，财政部意外扩大债券回购，使美国国债收益率和美元大幅走低，黄金八月19日上涨超过3%。
• TD Securities表示，财政部扩大债券回购操作以支持流动性的决定，为金属市场提供了新动能。

技术展望：

• 日内倾向：看涨，但存在回调风险
• 支撑位： 4,471
• 阻力位： 4,527

原油：中东不确定性再起，WTI上涨

要点：

• 阿联酋和伊朗相关事态增加中东地缘政治不确定性，WTI上涨超过1%。
• 霍尔木兹海峡航运仍然缓慢，由于何时重新开放仍无明确信号，多数船东继续避开该航线。
• Trump表示华盛顿未与伊朗举行会谈，并声称霍尔木兹海峡已开放，而伊朗坚称海峡仍关闭。

技术展望：

• 日内倾向：看涨，但存在回调风险
• 支撑位： 83.77
• 阻力位： 85.85

DXY：财政部回购压制美元

要点：

• 美国财政部将债券回购规模翻倍，压低国债收益率并削弱美元，DXY大幅下跌。
• 七月FOMC会议纪要未能扭转这一走势。决策者仍认为通胀偏高，三位官员支持加息，但交易员认为纪要已过时，因为会议后已出现更低的通胀和更弱的就业数据。

技术展望：

• 日内倾向：看跌，但存在反弹潜力
• 支撑位： 98.76
• 阻力位： 99.29

EUR/USD：欧元区通胀超过ECB目标，欧元上涨

要点：

• 财政部回购公告引发美元广泛抛售，欧元兑美元走强。
• 欧元区七月年通胀率升至2.9%，高于ECB的2%目标，也为该货币对提供支撑。
• ECB首席经济学家Philip Lane警告，与伊朗的冲突可能使2026年通胀维持在3%左右，强化了地缘政治带来的通胀风险。

技术展望：

• 日内倾向：谨慎看涨
• 支撑位： 1.16140
• 阻力位： 1.16837

USD/JPY：日本贸易逆差扩大，限制日元涨势

要点：

• 财政部行动后美元走弱，日元走强，但日本贸易逆差扩大和高企的进口成本限制了涨幅。
• 日本贸易差额显示，七月逆差从前一个月的409.9十亿日元大幅扩大至634.5十亿日元。
• 逆差低于680.0十亿日元的预期，但由于进口增长超过出口，日本连续第三个月出现逆差，且为一月以来最大规模。

技术展望：

• 日内倾向：中性
• 支撑位： 158.00
• 阻力位： 158.84

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