Perubahan Hawkish Warsh Mendorong Dolar Melonjak Menjelang Keputusan Fed September

Ringkasan Pasaran: Dolar dan Hasil Bon Melonjak apabila Warsh Bersikap Hawkish; Emas Susut Hampir 3%

USD mengukuh dengan ketara melebihi 0.60%, meningkat kepada 99.72 mata, manakala hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun melonjak 5.5 mata asas kepada 4.728%, susulan ucapan Pengerusi Fed Kevin Warsh pada simposium Jackson Hole.

Dalam ucapan yang dipantau rapi oleh pasaran, Warsh memberikan penilaian dasar monetari yang lebih hawkish berbanding Julai 2026. Beliau berhujah bahawa paras harga yang tinggi sepatutnya menjadi tumpuan utama Fed, dan menyatakan bahawa keadaan kewangan ketika ini secara keseluruhannya tidak begitu ketat. Ini merupakan perubahan daripada sidang akhbarnya pada Julai, apabila beliau menyifatkan keadaan tersebut sebagai tidak sekata.

Sementara itu, Presiden Donald Trump, yang berulang kali menyatakan keinginannya untuk kadar faedah lebih rendah, ialah pihak yang memilih Warsh bagi jawatan Pengerusi Fed. Walaupun Warsh tidak menyebut Trump di Jackson Hole, penilaiannya terhadap ekonomi dan kebimbangannya mengenai paras harga yang tinggi memperlihatkan perbezaan pandangan yang jelas dengan Presiden.

Penampilan Warsh di Jackson Hole memberikan rakan-rakannya di Fed alasan tambahan untuk menyokongnya sekiranya beliau memutuskan untuk menaikkan kadar faedah pada September 2026. Ucapan di forum yang sangat berpengaruh ini juga mungkin membantu menghapuskan tanggapan bahawa beliau mengemudi dasar monetari tanpa hala tuju yang jelas.

Menurut alat FedWatch CME, pasaran kini mengambil kira kebarangkalian 62% bagi kenaikan kadar Fed pada September, jauh lebih tinggi daripada 36% sebelum ucapan Warsh.

Ini memberikan sokongan kepada USD, menyebabkan mata wang utama lain seperti euro, paun British dan yen Jepun melemah secara menyeluruh. USD/JPY sempat mencecah paras psikologi 160.00, tertinggi dalam kira-kira sebulan, manakala EUR/USD susut ke kawasan 1.15800, hampir paras terendah dua minggu yang mula terbentuk pada 18 Ogos.

Kenaikan kukuh dolar turut mendorong emas spot turun hampir 3% kepada $4,567.23 seauns. Ini berlaku selepas kenaikan kepada $4,696.18 seauns pada Selasa lalu, setelah Perbendaharaan AS mengumumkan langkah pada minggu sebelumnya untuk menyokong pasaran bon berjangka panjang.

Bagi minggu ini, pasaran akan memantau data penting baharu termasuk PMI Pembuatan ISM, PMI Perkhidmatan ISM dan Beige Book Fed, serta khususnya data pasaran buruh seperti Perubahan Guna Tenaga ADP, Kekosongan Jawatan JOLTs, Kadar Pengangguran dan Guna Tenaga Bukan Pertanian.

DXY:

Inti pati utama:

• USD melonjak melebihi 0.60% kepada 99.72 selepas Pengerusi Fed Kevin Warsh menyampaikan ucapan hawkish di Jackson Hole, dengan mengutamakan kawalan inflasi dan menyifatkan keadaan kewangan sebagai tidak ketat secara menyeluruh.
• Kebarangkalian kenaikan kadar September menurut CME FedWatch melonjak kepada 62% daripada 36% sebelum ucapan, manakala hasil bon Perbendaharaan 10 tahun melonjak 5.5 mata asas kepada 4.728%.
• Pendirian Warsh kelihatan berbeza daripada keutamaan Presiden Trump untuk kadar lebih rendah, walaupun Trump yang melantiknya, sekali gus mengukuhkan persepsi kebebasan Fed menjelang keputusan September.

Tinjauan Teknikal:

• Kecenderungan Harian: Menaik
• Sokongan: 99.26
• Rintangan: 99.72

Emas:

Inti pati utama:

• Emas spot jatuh hampir 3% kepada $4,567.23/oz apabila kekuatan dolar dan peningkatan kebarangkalian kenaikan kadar yang hawkish menekan logam tersebut.
• Ini membalikkan kenaikan kepada $4,696.18/oz pada Selasa lalu, yang sebelum ini didorong oleh langkah Perbendaharaan AS untuk menyokong pasaran bon berjangka panjang.

Tinjauan Teknikal:

• Kecenderungan Harian: Menurun
• Sokongan: 4,396
• Rintangan: 4,564

USD/JPY:

Inti pati utama:

• USD/JPY melonjak menuju paras psikologi 160.00, paras tertinggi baharu dalam sebulan, didorong oleh pengukuhan USD secara menyeluruh.
• BoJ menaikkan kadar dasarnya kepada 1.00% pada Jun, paras tertinggi dalam 31 tahun, dan pasaran kini mengambil kira kebarangkalian 80% bagi kenaikan lanjut BoJ pada September, faktor yang boleh mengehadkan kelemahan JPY selanjutnya.

Tinjauan Teknikal:

• Kecenderungan Harian: Menaik
• Sokongan: 159.40
• Rintangan: 160.20

Tumpuan Kalendar:

• PMI Pembuatan ISM
• PMI Perkhidmatan ISM
• Beige Book Fed
• Perubahan Guna Tenaga ADP
• Kekosongan Jawatan JOLTs
• Kadar Pengangguran
• Guna Tenaga Bukan Pertanian

Pengeluaran data pasaran buruh dan aktiviti ini akan menjadi penting dalam mengesahkan atau mencabar jangkaan pasaran yang telah diselaraskan semula terhadap kenaikan kadar Fed pada September.

Sama ada anda baru mengenali pasaran atau seorang pedagang berpengalaman, kekal terhubung dengan pasaran global bersama CPT Markets. Akses platform dagangan canggih, spread yang kompetitif dan pelaksanaan yang pantas, dengan pengalaman dagangan yang lancar merentas pelbagai peranti.

Kandungan ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan bukan merupakan nasihat pelaburan, cadangan pelaburan, atau tawaran atau pelawaan untuk membeli atau menjual sebarang instrumen kewangan. Dagangan produk kewangan seperti Forex dan CFD melibatkan tahap risiko yang tinggi dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Anda mungkin kehilangan semua modal yang dilaburkan, dan dalam keadaan tertentu, kerugian mungkin melebihi deposit awal anda. Sila pastikan anda memahami sepenuhnya risiko yang terlibat dan mempertimbangkan dengan teliti matlamat kewangan, tahap pengalaman dan kedudukan kewangan anda sebelum berdagang.