Las bolsas mundiales suben antes de los resultados mientras el petróleo y los rendimientos del Tesoro siguen elevados

Resumen de los mercados: las bolsas avanzan mientras los inversores evalúan rendimientos, petróleo y resultados

Las bolsas estadounidenses y europeas avanzaron el viernes, mientras los inversores se posicionaban antes de los resultados de los principales bancos y de los próximos datos económicos, pese a la persistente preocupación por los elevados precios del petróleo y rendimientos de los bonos del Tesoro.

Los tres principales índices bursátiles estadounidenses avanzaron; tanto el S&P 500 como el Nasdaq Composite ganaron aproximadamente un 0.6%. Las bolsas europeas subieron un 1% y recuperaron sus pérdidas semanales, mientras que el índice MSCI de Asia-Pacífico, excluido Japón, ganó un 0.6%. El Nikkei japonés cerró prácticamente sin cambios.

La temporada de resultados del tercer trimestre comienza esta semana. Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Wells Fargo figuran entre los bancos estadounidenses que tienen previsto publicar resultados. Los inversores evaluarán los beneficios empresariales en un contexto de costes de financiación elevados y encarecimiento de la energía.

Doug Beath, estratega de renta variable global del Wells Fargo Investment Institute, señaló que la limitada amplitud de las subidas del S&P 500 sugiere que los inversores siguen confiando más en las grandes compañías tecnológicas que en otros sectores del mercado.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron el viernes al caer los precios de los bonos, revirtiendo parte de las ganancias de precios registradas a principios de semana. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años aumentó 2.8 puntos básicos, hasta el 5.261%, después de alcanzar un máximo de 24 años a principios de semana.

Sin embargo, disminuyó 3.5 puntos básicos en el conjunto de la semana, su mayor caída semanal en dos meses. Los inversores esperan los próximos informes de inflación para obtener indicios antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 27-28 de octubre.

En Europa, los costes de financiación de los Estados disminuyeron en general tras la reciente ola de ventas de bonos impulsada por la preocupación por la inflación y la incertidumbre sobre las perspectivas fiscales de Francia. La prima de los bonos del Estado francés a 10 años respecto a los Bund alemanes se situó en aproximadamente 138 puntos básicos y se redujo ligeramente durante la semana. Los inversores siguen evaluando la carga de deuda, el déficit presupuestario y las perspectivas políticas de Francia antes de las elecciones presidenciales de 2027.

Los precios del petróleo cerraron al alza mientras el huracán Isaias se acercaba al norte del golfo de México, lo que llevó a los productores a suspender una parte considerable de la producción estadounidense de crudo en alta mar. Los futuros del crudo Brent subieron un 0.42%, hasta $104.72 por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) estadounidense ganó un 0.39%, hasta $91.85.

No obstante, los precios se enfrentaron a presiones contrapuestas por las informaciones sobre avances en las conversaciones entre Estados Unidos e Irán y por los planes de China de reanudar las exportaciones de combustibles refinados tras una breve interrupción relacionada con los días festivos.

El oro al contado subió un 1.5%, hasta $4,194.36 por onza, y se recuperó por segunda sesión consecutiva después de caer a un mínimo de dos meses a principios de semana. Las compras a precios bajos y la debilidad del dólar estadounidense respaldaron el repunte, mientras los operadores seguían evaluando la posibilidad de nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal.

La atención de los inversores se centrará esta semana en los próximos datos de inflación estadounidenses y en los resultados de los principales bancos. Es probable que ambos influyan en las expectativas de tipos y en la confianza en las bolsas estadounidenses, en un contexto de elevados rendimientos de los bonos del Tesoro y precios del petróleo.

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DXY:

Puntos clave:

- Los datos de inflación estadounidenses y los comentarios de la Fed determinarán las expectativas sobre el próximo movimiento del dólar.

- Los rendimientos de los bonos del Tesoro y las perspectivas de los tipos de interés siguen siendo factores clave para la confianza en el dólar.

Perspectiva técnica:

- Sesgo diario: bajista

- Soporte: 101.92

- Resistencia: 102.46

XAU/USD:

Puntos clave:

- Las expectativas sobre los tipos de la Fed y los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen siendo fundamentales para las perspectivas del oro a corto plazo.

- Los acontecimientos en Oriente Medio podrían influir en la demanda de activos refugio y en la volatilidad de los precios.

Perspectiva técnica:

- Sesgo diario: alcista

- Soporte: 4,168

- Resistencia: 4,217

WTI:

Puntos clave:

- Las suspensiones de producción relacionadas con el huracán y las tensiones en Oriente Medio siguen siendo factores clave por el lado de la oferta.

- Las conversaciones entre Estados Unidos e Irán y los cambios en el suministro mundial de combustibles podrían influir en la volatilidad del mercado petrolero.

Perspectiva técnica:

- Sesgo diario: bajista

- Soporte: 87.97

- Resistencia: 92.63

Dow Jones:

Puntos clave:

- Los datos de inflación estadounidenses y los comentarios de la Fed influirán en las expectativas de tipos de interés y en la confianza del mercado bursátil.

- Los resultados del tercer trimestre aportarán información sobre la resistencia empresarial en un contexto de costes de financiación elevados.

Perspectiva técnica:

- Sesgo diario: alcista

- Soporte: 51,648

- Resistencia: 52,000

Agenda económica de esta semana

- IPC: indicador clave de la inflación estadounidense, que influye en las expectativas de tipos de la Fed y en el dólar.

- IPP: sigue las presiones sobre los precios al productor y los posibles cambios en la inflación.

- Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo: proporcionan una señal oportuna de la fortaleza del mercado laboral.

- Variación semanal del empleo de ADP: ofrece una actualización sobre las tendencias del empleo en el sector privado.

- Índice manufacturero Empire State de Nueva York: mide la actividad manufacturera y la confianza empresarial en Nueva York.

- Ventas minoristas: miden el gasto de los consumidores y aportan información sobre la actividad económica estadounidense.

- Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (octubre): sigue las condiciones manufactureras regionales y los nuevos pedidos.

- Discursos de responsables de la Fed: los mercados buscarán señales sobre la inflación y la futura trayectoria de los tipos.

- Acontecimientos en Oriente Medio: cualquier escalada o avance en las negociaciones podría afectar a los precios del petróleo y a la confianza respecto al riesgo.

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