ท่าทีเข้มงวดขึ้นของ Warsh หนุนดอลลาร์พุ่งก่อนการตัดสินใจของ Fed ในเดือนกันยายน

สรุปภาวะตลาด: ดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งเมื่อ Warsh ส่งสัญญาณเข้มงวด ทองคำร่วงเกือบ 3%

USD แข็งค่าขึ้นอย่างมากกว่า 0.60% สู่ 99.72 จุด ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่ง 5.5 จุดฐาน สู่ 4.728% หลัง Kevin Warsh ประธาน Fed กล่าวสุนทรพจน์ในการประชุม Jackson Hole

ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด Warsh ประเมินนโยบายการเงินในเชิงเข้มงวดมากกว่าเมื่อเดือนกรกฎาคม 2026 เขาระบุว่าระดับราคาที่สูงควรเป็นประเด็นสำคัญอันดับแรกของ Fed และกล่าวว่าภาวะการเงินในปัจจุบันไม่ได้ตึงตัวเป็นพิเศษในภาพรวม ซึ่งต่างจากการแถลงข่าวเดือนกรกฎาคมที่เขาอธิบายว่าภาวะการเงินไม่สม่ำเสมอ

ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดี Donald Trump ซึ่งแสดงความต้องการให้อัตราดอกเบี้ยลดลงหลายครั้ง เป็นผู้เลือก Warsh ให้ดำรงตำแหน่งประธาน Fed แม้ Warsh ไม่ได้กล่าวถึง Trump ที่ Jackson Hole แต่การประเมินเศรษฐกิจและความกังวลต่อราคาที่สูงของเขาสะท้อนมุมมองที่ต่างจากประธานาธิบดีอย่างชัดเจน

การกล่าวสุนทรพจน์ของ Warsh ที่ Jackson Hole ทำให้เพื่อนร่วมงานใน Fed มีเหตุผลเพิ่มเติมที่จะสนับสนุนเขาหากตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน 2026 สุนทรพจน์ในเวทีที่มีอิทธิพลสูงนี้อาจช่วยลบข้อสงสัยว่าเขากำลังกำหนดนโยบายการเงินโดยไร้ทิศทางที่ชัดเจน

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME ตลาดกำลังสะท้อนความน่าจะเป็น 62% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน สูงขึ้นมากจาก 36% ก่อนสุนทรพจน์ของ Warsh

ปัจจัยนี้หนุน USD และกดดันสกุลเงินหลักอื่น ๆ ทั้งยูโร ปอนด์อังกฤษ และเยนญี่ปุ่นให้ลดลงทั่วกระดาน USD/JPY แตะระดับจิตวิทยา 160.00 ชั่วคราว ซึ่งสูงที่สุดในราวหนึ่งเดือน ขณะที่ EUR/USD ลดลงสู่บริเวณ 1.15800 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ที่เกิดขึ้นครั้งแรกเมื่อ 18 สิงหาคม

การแข็งค่าของดอลลาร์ยังทำให้ราคาทองคำสปอตลดลงเกือบ 3% สู่ $4,567.23 ต่อออนซ์ หลังจากขึ้นสู่ $4,696.18 ต่อออนซ์เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา โดยก่อนหน้านั้นกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศมาตรการสนับสนุนตลาดพันธบัตรระยะยาวในสัปดาห์ก่อน

สำหรับสัปดาห์นี้ ตลาดจะติดตามข้อมูลสำคัญ ได้แก่ PMI ภาคการผลิตและภาคบริการของ ISM รายงาน Beige Book ของ Fed และโดยเฉพาะข้อมูลตลาดแรงงาน เช่น การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP ตำแหน่งงานว่าง JOLTs อัตราการว่างงาน และการจ้างงานนอกภาคเกษตร

DXY:

ประเด็นสำคัญ:

• USD พุ่งกว่า 0.60% สู่ 99.72 หลัง Kevin Warsh ประธาน Fed กล่าวสุนทรพจน์เชิงเข้มงวดที่ Jackson Hole โดยให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อและระบุว่าภาวะการเงินในภาพรวมไม่ได้ตึงตัว
• ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนตาม CME FedWatch เพิ่มเป็น 62% จาก 36% ก่อนสุนทรพจน์ ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่ง 5.5 จุดฐาน สู่ 4.728%
• ท่าทีของ Warsh ดูแตกต่างจากความต้องการดอกเบี้ยต่ำของประธานาธิบดี Trump แม้ Trump จะเป็นผู้แต่งตั้งเขา ซึ่งช่วยตอกย้ำภาพความเป็นอิสระของ Fed ก่อนการตัดสินใจเดือนกันยายน

มุมมองทางเทคนิค:

• แนวโน้มรายวัน: ขาขึ้น
• แนวรับ: 99.26  
• แนวต้าน: 99.72  

ทองคำ:

ประเด็นสำคัญ:

• ทองคำสปอตร่วงเกือบ 3% สู่ $4,567.23/oz เนื่องจากดอลลาร์แข็งค่าและโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยตามแนวทางเข้มงวดที่เพิ่มขึ้นกดดันราคา
• การลดลงนี้กลับทิศจากการพุ่งสู่ $4,696.18/oz เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ซึ่งได้แรงหนุนจากมาตรการของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพื่อสนับสนุนตลาดพันธบัตรระยะยาว

มุมมองทางเทคนิค:

• แนวโน้มรายวัน: ขาลง
• แนวรับ: 4,396  
• แนวต้าน: 4,564

USD/JPY:

ประเด็นสำคัญ:

• USD/JPY พุ่งเข้าใกล้ระดับจิตวิทยา 160.00 ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบหนึ่งเดือน จากความแข็งแกร่งของ USD ในวงกว้าง
• BoJ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 1.00% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งสูงที่สุดในรอบ 31 ปี และตลาดกำลังสะท้อนความน่าจะเป็น 80% ที่ BoJ จะขึ้นดอกเบี้ยอีกในเดือนกันยายน ปัจจัยนี้อาจจำกัดการอ่อนค่าเพิ่มเติมของ JPY

มุมมองทางเทคนิค:

• แนวโน้มรายวัน: ขาขึ้น
• แนวรับ: 159.40
• แนวต้าน: 160.20

ปฏิทินเศรษฐกิจที่ต้องติดตาม:

• ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM
• ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM
• รายงาน Beige Book ของ Fed
• การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP
• ตำแหน่งงานว่าง JOLTs
• อัตราการว่างงาน
• การจ้างงานนอกภาคเกษตร

ข้อมูลตลาดแรงงานและกิจกรรมเศรษฐกิจเหล่านี้จะมีความสำคัญต่อการยืนยันหรือท้าทายการคาดการณ์ที่ตลาดปรับใหม่เกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายน

ไม่ว่าคุณจะเพิ่งเริ่มต้นหรือเป็นเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ เชื่อมต่อกับตลาดทั่วโลกผ่าน CPT Markets เข้าถึงแพลตฟอร์มการซื้อขายขั้นสูง สเปรดที่แข่งขันได้ และการดำเนินคำสั่งที่รวดเร็ว พร้อมประสบการณ์การซื้อขายที่ราบรื่นบนอุปกรณ์หลากหลายประเภท

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ข้อเสนอแนะด้านการลงทุน หรือข้อเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใด ๆ การซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เช่น Forex และ CFD มีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน คุณอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด และในบางกรณีผลขาดทุนอาจสูงกว่าเงินฝากเริ่มต้นของคุณ โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างครบถ้วน และพิจารณาเป้าหมายทางการเงิน ระดับประสบการณ์ และสถานะทางการเงินของคุณอย่างรอบคอบก่อนซื้อขาย