چرخش انقباضی وارش دلار را پیش از تصمیم سپتامبر فدرال رزرو جهش داد

جمع‌بندی بازار: جهش دلار و بازده با موضع انقباضی وارش؛ طلا نزدیک 3% افت کرد

پس از سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در همایش جکسون هول، دلار آمریکا بیش از 0.60% تقویت شد و به 99.72 واحد رسید و بازده خزانه 10 ساله با جهش 5.5 واحد پایه به 4.728% رسید.

وارش در سخنرانی مورد توجه دقیق بازارها نسبت به ژوئیه 2026 ارزیابی انقباضی‌تری از سیاست پولی ارائه کرد. او گفت قیمت‌های بالا باید محور اصلی فدرال رزرو باشد و اشاره کرد شرایط مالی فعلی در مجموع به‌ویژه سخت‌گیرانه نیست؛ تغییری نسبت به کنفرانس خبری ژوئیه که شرایط را ناهمگون توصیف کرده بود.

در همین حال دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور که بارها تمایل به نرخ پایین‌تر را ابراز کرده، خود وارش را برای ریاست فدرال رزرو انتخاب کرده بود. هرچند وارش در جکسون هول از ترامپ نام نبرد، ارزیابی اقتصاد و نگرانی قیمت بالا دیدگاه او را آشکارا در تضاد با رئیس‌جمهور قرار داد.

عملکرد وارش در جکسون هول به همکارانش در فدرال رزرو دلیل بیشتری برای حمایت از او در صورت تصمیم افزایش نرخ در سپتامبر 2026 داد. سخنرانی در این مجمع بسیار تأثیرگذار ممکن است تصور هدایت سیاست پولی بدون جهت روشن را نیز برطرف کند.

طبق ابزار FedWatch شرکت CME، بازارها اکنون احتمال افزایش نرخ سپتامبر را 62% قیمت‌گذاری می‌کنند؛ بسیار بالاتر از 36% پیش از سخنرانی وارش.

این امر از دلار حمایت کرد و ارزهای اصلی مانند یورو، پوند و ین را به‌طور گسترده پایین برد. USD/JPY برای مدتی سطح روانی 160.00، بالاترین سطح حدود یک ماه، را لمس کرد و EUR/USD به محدوده 1.15800، کف نزدیک دوهفته‌ای که نخست در 18 اوت شکل گرفته بود، افت کرد.

جهش قوی دلار طلای نقدی را نیز نزدیک 3% به $4,567.23 در هر اونس پایین برد. این پس از رشد سه‌شنبه گذشته به $4,696.18 در هر اونس بود که در پی اعلام اقدامات خزانه‌داری آمریکا در هفته قبل برای حمایت از بخش بلندمدت بازار اوراق رخ داده بود.

این هفته بازارها منتظر داده‌های مهم تازه شامل شاخص مدیران خرید تولید و خدمات ISM و کتاب بژ فدرال رزرو و به‌ویژه داده‌های کار مانند تغییر اشتغال ADP، فرصت‌های شغلی JOLTs، نرخ بیکاری و اشتغال غیرکشاورزی خواهند بود.

DXY:

نکته کلیدی:

• دلار پس از سخنرانی انقباضی کوین وارش در جکسون هول بیش از 0.60% جهش کرد و به 99.72 رسید؛ او کنترل تورم را اولویت داد و شرایط مالی را در مجموع سخت‌گیرانه ندانست.
• احتمال افزایش نرخ سپتامبر در CME FedWatch از 36% پیش از سخنرانی به 62% جهش کرد و بازده خزانه 10 ساله با رشد 5.5 واحد پایه به 4.728% رسید.
• موضع وارش با وجود انتصاب توسط ترامپ ظاهراً با ترجیح رئیس‌جمهور برای نرخ کمتر در تضاد است و پیش از تصمیم سپتامبر برداشت استقلال فدرال رزرو را تقویت می‌کند.

چشم‌انداز تکنیکال:

• جهت‌گیری روزانه: صعودی
• حمایت: 99.26
• مقاومت: 99.72

طلا:

نکته کلیدی:

• طلای نقدی با فشار قدرت دلار و افزایش احتمال رشد نرخ انقباضی نزدیک 3% به $4,567.23 در هر اونس سقوط کرد.
• این امر رشد سه‌شنبه گذشته به $4,696.18 در هر اونس را معکوس می‌کند که ناشی از اقدامات خزانه‌داری آمریکا برای حمایت از بخش بلندمدت بازار اوراق بود.

چشم‌انداز تکنیکال:

• جهت‌گیری روزانه: نزولی
• حمایت: 4,396
• مقاومت: 4,564

USD/JPY:

نکته کلیدی:

• USD/JPY با قدرت گسترده دلار به سمت سطح روانی 160.00، اوج تازه یک‌ماهه، جهش کرد.
• بانک مرکزی ژاپن در ژوئن نرخ را به 1.00%، اوج 31 ساله، رساند و اکنون بازارها احتمال افزایش دیگر در سپتامبر را 80% قیمت‌گذاری می‌کنند؛ عاملی که می‌تواند ضعف بیشتر ین را محدود کند.

چشم‌انداز تکنیکال:

• جهت‌گیری روزانه: صعودی
• حمایت: 159.40
• مقاومت: 160.20

رویدادهای تقویم اقتصادی:

• شاخص مدیران خرید تولید ISM
• شاخص مدیران خرید خدمات ISM
• کتاب بژ فدرال رزرو
• تغییر اشتغال ADP
• فرصت‌های شغلی JOLTs
• نرخ بیکاری
• اشتغال غیرکشاورزی

این داده‌های بازار کار و فعالیت برای تأیید یا به چالش کشیدن انتظارات بازقیمت‌گذاری‌شده بازار درباره افزایش نرخ سپتامبر فدرال رزرو حیاتی خواهد بود.

چه تازه‌وارد بازارها باشید و چه معامله‌گری باتجربه، با CPT Markets ارتباط خود را با بازارهای جهانی حفظ کنید. به پلتفرم‌های معاملاتی پیشرفته، اسپردهای رقابتی و اجرای سریع دسترسی داشته باشید و تجربه معاملاتی یکپارچه‌ای در دستگاه‌های مختلف داشته باشید.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی ارائه شده است و مشاوره سرمایه‌گذاری، توصیه سرمایه‌گذاری یا پیشنهاد یا دعوت به خرید یا فروش هیچ ابزار مالی محسوب نمی‌شود. معامله محصولات مالی مانند فارکس و قراردادهای مابه‌التفاوت (CFD) با ریسک بالایی همراه است و ممکن است برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نباشد. ممکن است تمام سرمایه‌گذاری خود را از دست بدهید و در شرایطی، زیان‌ها می‌تواند از سپرده اولیه شما بیشتر شود. لطفاً پیش از معامله اطمینان حاصل کنید که ریسک‌های مربوط را کاملاً درک می‌کنید و اهداف مالی، میزان تجربه و وضعیت مالی خود را با دقت در نظر بگیرید.