Lập trường cứng rắn của Warsh đẩy đô la tăng mạnh trước quyết định tháng Chín của Fed

Tổng kết thị trường: Đô la và lợi suất tăng khi Warsh trở nên cứng rắn; vàng giảm gần 3%

USD tăng mạnh hơn 0.60% lên 99.72 điểm, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt 5.5 điểm cơ bản lên 4.728%, sau bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole.

Trong bài phát biểu được thị trường theo dõi sát sao, Warsh đưa ra đánh giá chính sách tiền tệ cứng rắn hơn so với tháng Bảy 2026. Ông cho rằng giá cả cao phải là trọng tâm hàng đầu của Fed và lưu ý điều kiện tài chính hiện nhìn chung chưa đặc biệt thắt chặt, khác với cuộc họp báo tháng Bảy khi ông mô tả các điều kiện là không đồng đều.

Trong khi đó, Tổng thống Donald Trump, người nhiều lần bày tỏ mong muốn lãi suất thấp hơn, chính là người lựa chọn Warsh làm Chủ tịch Fed. Dù Warsh không nhắc đến Trump tại Jackson Hole, đánh giá của ông về nền kinh tế và mối lo về giá cả cao cho thấy quan điểm đối lập rõ rệt với Tổng thống.

Phần thể hiện của Warsh tại Jackson Hole tạo thêm lý do để các đồng nghiệp tại Fed ủng hộ ông nếu ông quyết định tăng lãi suất vào tháng Chín 2026. Bài phát biểu tại diễn đàn có ảnh hưởng lớn này cũng có thể giúp xóa bỏ nhận định rằng ông điều hành chính sách tiền tệ mà không có định hướng rõ ràng.

Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện định giá xác suất 62% Fed tăng lãi suất vào tháng Chín, cao hơn đáng kể so với 36% trước bài phát biểu của Warsh.

Điều này hỗ trợ USD, khiến các đồng tiền chủ chốt khác như euro, bảng Anh và yên Nhật đồng loạt giảm. USD/JPY có lúc chạm ngưỡng tâm lý 160.00, cao nhất khoảng một tháng, còn EUR/USD lùi về vùng 1.15800, mức thấp gần hai tuần được hình thành lần đầu vào ngày 18 tháng Tám.

Đợt tăng mạnh của đô la cũng kéo vàng giao ngay giảm gần 3% xuống $4,567.23/ounce. Trước đó, vàng đã tăng lên $4,696.18/ounce vào thứ Ba tuần trước, sau khi Bộ Tài chính Mỹ công bố các biện pháp hỗ trợ phân khúc trái phiếu dài hạn trong tuần trước đó.

Trong tuần này, thị trường sẽ theo dõi các dữ liệu quan trọng mới gồm PMI sản xuất ISM, PMI dịch vụ ISM và Sách Beige của Fed, đặc biệt là các số liệu lao động như thay đổi việc làm ADP, số vị trí việc làm còn trống JOLTs, tỷ lệ thất nghiệp và bảng lương phi nông nghiệp.

DXY:

Điểm chính:

• USD tăng hơn 0.60% lên 99.72 sau bài phát biểu cứng rắn tại Jackson Hole của Chủ tịch Fed Kevin Warsh, trong đó ông ưu tiên kiểm soát lạm phát và mô tả điều kiện tài chính nhìn chung chưa thắt chặt.
• Xác suất tăng lãi suất tháng Chín theo CME FedWatch tăng lên 62% từ 36% trước bài phát biểu, còn lợi suất Kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng vọt 5.5 điểm cơ bản lên 4.728%.
• Lập trường của Warsh dường như trái với mong muốn lãi suất thấp hơn của Tổng thống Trump, dù chính Trump bổ nhiệm ông, củng cố nhận thức về tính độc lập của Fed trước quyết định tháng Chín.

Triển vọng kỹ thuật:

• Xu hướng trong ngày: Tăng
• Hỗ trợ: 99.26  
• Kháng cự: 99.72  

Vàng:

Điểm chính:

• Vàng giao ngay lao dốc gần 3% xuống $4,567.23/oz khi sức mạnh của đô la và xác suất tăng lãi suất theo hướng cứng rắn cao hơn gây áp lực lên kim loại này.
• Diễn biến này đảo ngược đợt tăng lên $4,696.18/oz vào thứ Ba tuần trước, vốn được thúc đẩy bởi các biện pháp của Bộ Tài chính Mỹ hỗ trợ thị trường trái phiếu dài hạn.

Triển vọng kỹ thuật:

• Xu hướng trong ngày: Giảm
• Hỗ trợ: 4,396  
• Kháng cự: 4,564

USD/JPY:

Điểm chính:

• USD/JPY tăng vọt về ngưỡng tâm lý 160.00, mức cao mới trong một tháng, nhờ USD mạnh lên trên diện rộng.
• BoJ tăng lãi suất chính sách lên 1.00% trong tháng Sáu, cao nhất 31 năm, và thị trường hiện định giá xác suất 80% BoJ tiếp tục tăng lãi suất vào tháng Chín; yếu tố này có thể hạn chế đà suy yếu thêm của JPY.

Triển vọng kỹ thuật:

• Xu hướng trong ngày: Tăng
• Hỗ trợ: 159.40
• Kháng cự: 160.20

Lịch kinh tế:

• PMI sản xuất ISM
• PMI dịch vụ ISM
• Sách Beige của Fed
• Thay đổi việc làm ADP
• Số vị trí việc làm còn trống JOLTs
• Tỷ lệ thất nghiệp
• Bảng lương phi nông nghiệp

Các số liệu lao động và hoạt động kinh tế này sẽ có vai trò then chốt trong việc xác nhận hoặc thách thức kỳ vọng đã được thị trường điều chỉnh về khả năng Fed tăng lãi suất tháng Chín.

Dù mới tham gia thị trường hay đã là nhà giao dịch giàu kinh nghiệm, hãy duy trì kết nối với thị trường toàn cầu cùng CPT Markets. Tiếp cận các nền tảng giao dịch tiên tiến, chênh lệch giá cạnh tranh và tốc độ khớp lệnh nhanh, với trải nghiệm giao dịch liền mạch trên nhiều thiết bị.

Nội dung này chỉ được cung cấp nhằm mục đích thông tin và không cấu thành tư vấn đầu tư, khuyến nghị đầu tư, đề nghị hoặc lời mời mua hay bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Giao dịch các sản phẩm tài chính như Forex và CFD có mức độ rủi ro cao và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đã đầu tư và trong một số trường hợp, khoản lỗ có thể vượt quá số tiền nạp ban đầu. Hãy bảo đảm rằng bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và cân nhắc kỹ mục tiêu tài chính, mức độ kinh nghiệm và tình hình tài chính của mình trước khi giao dịch.