Dữ liệu Mỹ yếu gây sức ép lên USD khi rủi ro dầu gia tăng - CPT Markets

Tổng kết thị trường: Dữ liệu Mỹ thay đổi kỳ vọng Fed khi rủi ro dầu vẫn tồn tại

Tuần qua chứng kiến biến động mạnh giữa các tài sản khi dữ liệu kinh tế Mỹ quan trọng tạm thời lấn át địa chính trị Trung Đông. Loạt số liệu làm thay đổi đáng kể kỳ vọng chính sách Fed, trong khi căng thẳng Mỹ-Iran kéo dài tiếp tục hỗ trợ dầu.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ khép tuần trái chiều. Dow Jones giảm 0.6%, còn Nasdaq Composite nhích 0.1% và S&P 500 tăng 0.4%. Đáng chú ý, ngày 13 tháng Tám, S&P 500 lần đầu vượt 7,800 điểm khi các công ty trong S&P 500 báo cáo kết quả quý hai với lợi nhuận tăng khoảng 50% so với cùng kỳ.

Trong kim loại quý, vàng tăng hơn 1% trong tuần và có lúc tiến gần 4,450 USD/Oz. Đà tăng được hỗ trợ bởi dữ liệu Mỹ yếu hơn, với NFP, CPI và PPI đều thấp hơn hoặc đúng kỳ vọng thị trường. Sự kết hợp này giảm áp lực Fed thắt chặt thêm và chuyển triển vọng lãi suất rõ rệt hơn sang giữ nguyên trong tháng Chín.

Phần lớn nhà kinh tế hiện dự báo Fed giữ nguyên phạm vi mục tiêu hiện tại 3.50%-3.75%. Theo CME FedWatch, thị trường định giá xác suất 30.8% tăng lãi suất tại cuộc họp tháng Chín, giảm mạnh từ khoảng 52.2% tuần trước.

Nhu cầu tiêu dùng Mỹ cũng có dấu hiệu mất đà. Theo ước tính Bộ Thương mại Mỹ công bố ngày 14 tháng Tám, doanh số bán lẻ Mỹ bất ngờ giảm 0.6% theo tháng trong tháng Bảy 2026 xuống 763.6 tỷ USD, khi người tiêu dùng giảm chi tiêu tại đại lý ô tô và nhà bán lẻ trực tuyến.

Kết quả thấp hơn nhiều dự báo trước đó về mức tăng nhẹ 0.1%. Loại trừ xe cơ giới và xăng, doanh số bán lẻ Mỹ vẫn giảm 0.2% so với tháng Sáu 2026. Sau công bố, USD xuống thấp nhất kể từ tháng Năm 2026 và hiện giảm 1.7% trong quý.

Trong năng lượng, dầu nối dài đà tăng, tăng 5% trong tuần khi căng thẳng Mỹ-Iran ít dấu hiệu hạ nhiệt. Dù Tổng thống Trump nói Mỹ sẽ không dùng vũ lực với Iran, ông cho biết sẽ áp đặt thêm trừng phạt trong khi Hormuz còn đóng.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cảnh báo Washington chuẩn bị các biện pháp cô lập kinh tế Iran ở quy mô chưa từng có. Bình luận xuất hiện sau khi Bộ trưởng Quốc phòng Mỹ Pete Hegseth nói lực lượng Mỹ có thể duy trì phong tỏa cảng Iran vô thời hạn.

Tuần này có lịch dữ liệu Mỹ thưa hơn tuần trước. Tuy nhiên, thay đổi việc làm hằng tuần ADP, đơn xin trợ cấp thất nghiệp, chỉ số sản xuất Philly Fed và quan trọng nhất là biên bản FOMC tháng Bảy sẽ thu hút thị trường.

XAU/USD: Vàng tăng khi kỳ vọng Fed nâng lãi suất suy giảm

Điểm chính:

• Vàng tăng ngày 14 tháng Tám và ghi nhận mức tăng cả tuần khi USD yếu và lạm phát Mỹ dịu củng cố kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng tới. Phần lớn nhà kinh tế hiện dự báo Fed duy trì phạm vi mục tiêu 3.50%-3.75%.
• Theo CME FedWatch, thị trường định giá xác suất 30.8% tăng lãi suất tháng Chín, giảm mạnh từ khoảng 52.2% tuần trước.

Triển vọng kỹ thuật:

• Xu hướng trong ngày: Tăng
• Hỗ trợ: 4,356
• Kháng cự: 4,450

Dầu: WTI tăng do rủi ro eo biển Hormuz

Điểm chính:

• WTI tăng ngày 14 tháng Tám sau khi Mỹ cho biết phong tỏa hải quân nhắm vào cảng Iran có thể duy trì vô thời hạn, làm sống lại lo ngại về dòng năng lượng qua Hormuz.
• Đà tăng thứ Sáu tăng tốc sau khi Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cảnh báo trong phỏng vấn Newsmax rằng Washington chuẩn bị biện pháp cô lập kinh tế Iran ở quy mô chưa từng có.
• UAE thông báo Iran tấn công ba tàu thuộc Công ty Dầu khí Quốc gia Abu Dhabi, được biết đến là ADNOC, khi các tàu đi qua Hormuz.

Triển vọng kỹ thuật:

• Xu hướng trong ngày: Giảm
• Hỗ trợ: 80.69
• Kháng cự: 83.30

DXY: Đô la giảm khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất dịu đi

Điểm chính:

• USD xuống thấp nhất kể từ tháng Năm 2026 sau doanh số bán lẻ Mỹ bất ngờ yếu làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất.
• Chỉ số đô la Mỹ hiện giảm 1.7% trong quý, phản ánh sự định giá lại rộng hơn kỳ vọng lãi suất Mỹ sau dữ liệu kinh tế yếu.
• Trong khi đó, biên bản cuộc họp FOMC tháng Bảy được công bố thứ Tư sẽ là tâm điểm, cung cấp chi tiết hơn về sự chia rẽ theo hướng cứng rắn từng khiến thị trường bất an cuối tháng trước.

Triển vọng kỹ thuật:

• Xu hướng trong ngày: Giảm
• Hỗ trợ: 99.30
• Kháng cự: 99.80

EUR/USD: Euro tăng khi đô la suy yếu sâu hơn

Điểm chính:

• Euro lên cao nhất hai tháng khi USD chịu sức ép từ kỳ vọng Fed tăng lãi suất giảm.
• Euro cũng hưởng lợi từ kỳ vọng ngày càng tăng rằng ECB sẽ thực hiện lần tăng lãi suất cuối thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng Chín, khi lạm phát vẫn trên mục tiêu 2%.

Triển vọng kỹ thuật:

• Xu hướng trong ngày: Tăng
• Hỗ trợ: 1.15600
• Kháng cự: 1.16000

USD/JPY: Yên tăng bất chấp GDP Nhật yếu hơn

Điểm chính:

• Yên Nhật mạnh lên so với USD yếu hơn, dù GDP Nhật thấp hơn dự kiến.
• Kinh tế Nhật tăng 0.3% trong quý 2, sau mức tăng 0.5% quý 1 và thấp hơn kỳ vọng thị trường 0.5%. Theo tốc độ quy đổi năm, GDP tăng 1.1%, so với dự báo 2.0% và mức tăng 1.8% quý trước.
• Bất ngờ giảm đáng kể này tạo lực cản cho lộ trình bình thường hóa của BoJ, khi nhà hoạch định dựa vào nhu cầu nội địa vững vàng để hỗ trợ tăng lãi suất thêm sau khi rời chính sách tiền tệ siêu nới lỏng. Điều này hạn chế đà tăng yên và khiến cấu trúc USD/JPY rộng hơn vẫn phù hợp thiên hướng kỹ thuật tăng dù yên mạnh gần đây.

Triển vọng kỹ thuật:

• Xu hướng trong ngày: Tăng
• Hỗ trợ: 159.00
• Kháng cự: 159.52

Thị trường chịu tác động của hai lực đối nghịch. Dữ liệu Mỹ yếu kéo kỳ vọng Fed tăng lãi suất tháng Chín giảm mạnh, gây sức ép USD và hỗ trợ vàng cùng EUR/USD.

Đồng thời, căng thẳng Mỹ-Iran kéo dài và rủi ro Hormuz tiếp tục giữ dầu ở mức cao.

Cổ phiếu Mỹ vẫn tương đối vững, với S&P 500 vượt 7,800 khi lợi nhuận doanh nghiệp mạnh bù đắp phần nào áp lực từ chi tiêu tiêu dùng yếu.

Trong ngoại hối, USD yếu vẫn là chủ đề chủ đạo, còn GDP Nhật yếu hạn chế khả năng yên tăng bền vững dù USD/JPY hiện điều chỉnh giảm.

Hiện thị trường giao dịch theo thay đổi kỳ vọng Fed song song phần bù rủi ro địa chính trị trong dầu. Tâm điểm tiếp theo là việc làm Mỹ, chỉ số sản xuất Philly Fed và quan trọng nhất là biên bản FOMC tháng Bảy để tìm thêm dấu hiệu chia rẽ chính sách Fed.

Dù mới tham gia thị trường hay đã là nhà giao dịch giàu kinh nghiệm, hãy duy trì kết nối với thị trường toàn cầu cùng CPT Markets. Tiếp cận các nền tảng giao dịch tiên tiến, chênh lệch giá cạnh tranh và tốc độ khớp lệnh nhanh, với trải nghiệm giao dịch liền mạch trên nhiều thiết bị.

Nội dung này chỉ được cung cấp nhằm mục đích thông tin và không cấu thành tư vấn đầu tư, khuyến nghị đầu tư, đề nghị hoặc lời mời mua hay bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Giao dịch các sản phẩm tài chính như Forex và CFD có mức độ rủi ro cao và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đã đầu tư và trong một số trường hợp, khoản lỗ có thể vượt quá số tiền nạp ban đầu. Hãy bảo đảm rằng bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và cân nhắc kỹ mục tiêu tài chính, mức độ kinh nghiệm và tình hình tài chính của mình trước khi giao dịch.