ตลาดรอ CPI สหรัฐฯ ขณะที่น้ำมันดิบ WTI พุ่งเหนือ 100 ดอลลาร์

บทความนี้เป็นบันทึกภาวะตลาดประจำวันที่ 11 กันยายน 2026 ตัวเลขราคา การคาดการณ์ และคำว่า “วันนี้” หรือ “สัปดาห์หน้า” อ้างอิงช่วงเวลาดังกล่าว ไม่ใช่ข้อมูลตลาดปัจจุบัน

สรุปภาวะตลาด: น้ำมันพุ่ง PPI ตามคาด และการคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย Fed เพิ่มขึ้น

ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นในการซื้อขายล่าสุด โดยน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 6.7% ปิดที่ 102.48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 พฤษภาคม น้ำมันดิบ Brent เพิ่มขึ้น 6.3% สู่ 107.63 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นมากกว่า 18% นับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน ขณะที่ตลาดประเมินผลที่อาจเกิดขึ้นจากความขัดแย้งยืดเยื้อในตะวันออกกลาง

สถานการณ์ระหว่างวอชิงตันกับเตหะรานกลับมาเป็นจุดสนใจในเดือนนี้ หลังช่วงเดือนสิงหาคมที่ค่อนข้างเงียบกว่า มีรายงานว่าอิหร่านพยายามโจมตีเรือรบสหรัฐฯ หลายครั้ง ขณะที่กองกำลังสหรัฐฯ ทำลายเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่านอย่างน้อยแปดลำนับตั้งแต่วันเสาร์เพื่อตอบโต้

กองกำลังฮูตีในเยเมนซึ่งเป็นพันธมิตรกับอิหร่านยังโจมตีสถานที่ด้านพลังงานและสถานที่อื่นในซาอุดีอาระเบียในสัปดาห์นี้ มีพลเรือนบาดเจ็บมากกว่า 70 คน ขณะที่เหตุการณ์เพิ่มความกังวลว่าความขัดแย้งอาจขยายวงกว้างขึ้นทั่วภูมิภาค

นับตั้งแต่เริ่มการสู้รบช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ WTI เพิ่มขึ้น 52.9% ส่งผลให้การปรับขึ้นนับตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 78.5%

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นต่อเนื่องเกิดขึ้นพร้อมกับความต้องการรับความเสี่ยงที่อ่อนลงในวันก่อนหน้า Nasdaq, Dow Jones และ S&P 500 ต่างปิดลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สี่

ขณะเดียวกัน ในการดำเนินการซื้อคืนเมื่อวันที่ 10 กันยายน 2026 กระทรวงการคลังสหรัฐฯ รับซื้อหลักทรัพย์รัฐบาลคืนคิดเป็นมูลค่าตามหน้าตั๋วรวม 5.187 พันล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 5.19 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับวงเงินซื้อคืนสูงสุด 6 พันล้านดอลลาร์ โดยกำหนดชำระราคาในวันที่ 11 กันยายน ตัวเลขนี้เป็นมูลค่าตามหน้าตั๋วของหลักทรัพย์ที่รับซื้อ ไม่ใช่จำนวนเงินสดที่จ่ายซื้อคืนโดยตรง ผลการซื้อคืนอย่างเป็นทางการของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ

ท่ามกลางราคาพลังงานที่สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีขึ้นเหนือ 4.95% แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023

ข้อมูลที่สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เผยแพร่เมื่อวันที่ 10 กันยายน ระบุว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สำหรับอุปสงค์ขั้นสุดท้ายเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อนในเดือนสิงหาคม 2026 หลังปรับฤดูกาล สอดคล้องกับการคาดการณ์ของ Dow Jones ที่บทวิเคราะห์ต้นฉบับอ้างถึง เมื่อเทียบรายปีโดยไม่ปรับฤดูกาล PPI เพิ่มขึ้น 5.4% เร่งขึ้นจากตัวเลขเดือนกรกฎาคมที่ปรับทบทวนแล้วที่ 4.8% และสูงกว่าคาด 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ตามบทวิเคราะห์ต้นฉบับ รายงาน PPI เดือนสิงหาคม 2026 ของ BLS

PPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.2% จากเดือนก่อนหลังปรับฤดูกาล ต่ำกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% ตามบทวิเคราะห์ต้นฉบับ ตัวเลขนี้ต่างจากดัชนีที่ไม่รวมอาหาร พลังงาน และบริการการค้า ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อน รายงานดังกล่าวเผยแพร่ก่อนดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมที่ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด ซึ่งมีกำหนดออกช่วงหลังของวันที่ 11 กันยายน

ณ เวลาที่จัดทำบทวิเคราะห์ต้นฉบับ เครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่าสัญญาล่วงหน้า Fed funds สะท้อนความเป็นไปได้ 72.4% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานในการประชุมสัปดาห์ถัดไป

ในด้านอื่น ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีมติเมื่อวันที่ 10 กันยายน 2026 ให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 25 จุดฐาน จาก 2.25% เป็น 2.50% โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 16 กันยายน 2026 ประมาณการพื้นฐานของ ECB สำหรับเงินเฟ้อที่ไม่รวมพลังงานและอาหารอยู่ที่ 2.5% ในปี 2026, 2.6% ในปี 2027 และ 2.3% ในปี 2028 มตินโยบายการเงินของ ECB วันที่ 10 กันยายน 2026

ในระยะต่อไป ตลาดจะจับตารายงาน CPI สหรัฐฯ เดือนสิงหาคม ซึ่งคาดว่าจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อและการคาดการณ์นโยบายการเงิน รวมถึงติดตามแบบสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคและการคาดการณ์เงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกนอย่างใกล้ชิด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY)

ประเด็นสำคัญ

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นและการคาดการณ์นโยบาย Fed ที่เข้มงวดขึ้นยังช่วยหนุนดอลลาร์
• ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ เป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญระยะใกล้ต่อการคาดการณ์ดอกเบี้ยและทิศทางดอลลาร์

มุมมองทางเทคนิค ณ วันที่จัดทำบทวิเคราะห์

• แนวโน้มรายวัน: ขาขึ้น
• แนวรับ: 98.87
• แนวต้าน: 99.39

ทองคำ

ประเด็นสำคัญ

• ทองคำเผชิญบททดสอบสำคัญขณะที่ตลาดรอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ใหม่ หลังการคาดการณ์ดอกเบี้ยปรับเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ
• ตลาดจะติดตามการเผยแพร่ CPI อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินผลต่อการคาดการณ์ดอกเบี้ยและการเคลื่อนไหวของทองคำระยะใกล้

มุมมองทางเทคนิค ณ วันที่จัดทำบทวิเคราะห์

• แนวโน้มรายวัน: ขาลง
• แนวรับ: 4,282
• แนวต้าน: 4,434

น้ำมัน

ประเด็นสำคัญ

• น้ำมันยังเป็นตลาดที่เคลื่อนไหวเด่นที่สุด ขณะที่สถานการณ์ตะวันออกกลางยังคงกำหนดราคา
• ราคาพลังงานที่สูงขึ้นต่อเนื่องยังเพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อในวงกว้างและทำให้ความต้องการรับความเสี่ยงอ่อนลง

มุมมองทางเทคนิค ณ วันที่จัดทำบทวิเคราะห์

• แนวโน้มรายวัน: ขาขึ้น
• แนวรับ: 95.38
• แนวต้าน: 105.00

จับตาปฏิทินเศรษฐกิจ ณ วันที่ 11 กันยายน 2026

• CPI สหรัฐฯ: เหตุการณ์หลักสำหรับการประเมินแนวโน้มนโยบาย Fed ใหม่
• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน: สัญญาณเกี่ยวกับความเชื่อมั่นภาคครัวเรือน
• การคาดการณ์เงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกน: ตลาดติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณแนวโน้มเงินเฟ้อ

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำปรึกษาด้านการลงทุน คำแนะนำการลงทุน หรือข้อเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใด ๆ การซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เช่น Forex และ CFD มีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทุกคน คุณอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด และในบางกรณีอาจขาดทุนเกินกว่าเงินฝากเริ่มต้น โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างครบถ้วน และพิจารณาวัตถุประสงค์ทางการเงิน ระดับประสบการณ์ และสถานะทางการเงินของคุณอย่างรอบคอบก่อนซื้อขาย

อ่านบทวิเคราะห์ต้นฉบับภาษาอังกฤษ