ข้อมูลสหรัฐฯ อ่อนลงกด USD ขณะความเสี่ยงน้ำมันเพิ่ม - CPT Markets

สรุปภาวะตลาด: ข้อมูลสหรัฐฯ เปลี่ยนความคาดหวัง Fed ขณะความเสี่ยงน้ำมันยังอยู่

สัปดาห์ที่ผ่านมาสินทรัพย์หลายประเภทเคลื่อนไหวแรง เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ สำคัญบดบังพัฒนาการตะวันออกกลางชั่วคราว ข้อมูลเปลี่ยนความคาดหวังนโยบาย Fed อย่างมาก ขณะที่ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านยังหนุนราคาน้ำมัน

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปิดสัปดาห์ไม่สอดคล้องกัน Dow Jones ลด 0.6% Nasdaq Composite เพิ่มเล็กน้อย 0.1% และ S&P 500 เพิ่ม 0.4% ที่น่าสังเกตคือเมื่อ 13 สิงหาคม S&P 500 ทะลุ 7,800 จุดครั้งแรก ขณะที่บริษัทใน S&P 500 รายงานผลประกอบการไตรมาสสองมีกำไรเพิ่มราว 50% จากปีก่อน

ในกลุ่มโลหะมีค่า ทองคำเพิ่มมากกว่า 1% ในสัปดาห์และเข้าใกล้ USD 4,450/Oz ชั่วคราว โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลสหรัฐฯ ที่อ่อนลง ทั้ง NFP, CPI และ PPI ต่ำกว่าหรือตรงตามคาด ช่วยลดแรงกดดัน Fed ให้เข้มงวดเพิ่มเติมและเปลี่ยนแนวโน้มชัดเจนขึ้นไปสู่การคงดอกเบี้ยเดือนกันยายน

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า Fed จะคงกรอบเป้าหมายปัจจุบันที่ 3.50%-3.75% CME FedWatch ระบุว่าตลาดสะท้อนความน่าจะเป็นขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน 30.8% ลดลงมากจากราว 52.2% สัปดาห์ก่อน

ความต้องการผู้บริโภคสหรัฐฯ มีสัญญาณเสียแรงส่งเช่นกัน ตามประมาณการกระทรวงพาณิชย์ที่เผยแพร่ 14 สิงหาคม ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคม 2026 ลดผิดคาด 0.6% จากเดือนก่อนสู่ USD 763.6 พันล้าน เนื่องจากผู้บริโภคลดการใช้จ่ายที่ตัวแทนจำหน่ายรถและร้านค้าออนไลน์

ผลลัพธ์ต่ำกว่าคาดการณ์เดิมที่จะเพิ่มเล็กน้อย 0.1% อย่างมาก หากไม่รวมรถยนต์และน้ำมันเบนซิน ยอดค้าปลีกยังลด 0.2% จากมิถุนายน 2026 หลังข้อมูลออก USD ลดสู่ระดับต่ำที่สุดนับจากพฤษภาคม 2026 และขณะนี้ลด 1.7% ในไตรมาส

ในตลาดพลังงาน น้ำมันขึ้นต่อ เพิ่ม 5% ทั้งสัปดาห์เมื่อความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านยังไม่มีสัญญาณคลาย แม้ Trump ระบุว่าสหรัฐฯ จะไม่ใช้กำลังกับอิหร่าน แต่ส่งสัญญาณคว่ำบาตรเพิ่มขณะช่องแคบ Hormuz ยังปิด

Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เตือนว่าวอชิงตันเตรียมมาตรการโดดเดี่ยวเศรษฐกิจอิหร่านในขนาดไม่เคยมีมาก่อน หลัง Pete Hegseth รัฐมนตรีกลาโหมสหรัฐฯ ระบุว่ากองทัพสามารถปิดล้อมท่าเรืออิหร่านได้ไม่มีกำหนด

สัปดาห์นี้มีข้อมูลสหรัฐฯ น้อยกว่าสัปดาห์ก่อน แต่การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานรายสัปดาห์ ADP ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ดัชนีภาคการผลิต Philly Fed และที่สำคัญที่สุดรายงานการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมจะได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิด

XAU/USD: ทองคำขึ้นเมื่อความคาดหวัง Fed ขึ้นดอกเบี้ยลด

ประเด็นสำคัญ:

• ทองคำขึ้นเมื่อ 14 สิงหาคมและเพิ่มรายสัปดาห์ จาก USD อ่อนและเงินเฟ้อสหรัฐฯ ลดลง ตอกย้ำความคาดหวัง Fed คงดอกเบี้ยการประชุมเดือนหน้า นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าจะคงกรอบเป้าหมาย 3.50%-3.75%
• CME FedWatch ระบุว่าตลาดสะท้อนความน่าจะเป็นขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน 30.8% ลดลงมากจากราว 52.2% สัปดาห์ก่อน

มุมมองทางเทคนิค:

• แนวโน้มรายวัน: ขาขึ้น
• แนวรับ: 4,356
• แนวต้าน: 4,450

น้ำมัน: WTI ขึ้นจากความเสี่ยงช่องแคบ Hormuz

ประเด็นสำคัญ:

• WTI ขึ้นเมื่อ 14 สิงหาคมหลังสหรัฐฯ ระบุว่าการปิดล้อมทางเรือต่อท่าเรืออิหร่านอาจดำเนินไปไม่มีกำหนด ทำให้กลับมากังวลการไหลของพลังงานผ่าน Hormuz
• แรงส่งขาขึ้นวันศุกร์เร่งขึ้น หลัง Scott Bessent เตือนในการสัมภาษณ์ Newsmax ว่าวอชิงตันเตรียมมาตรการโดดเดี่ยวเศรษฐกิจอิหร่านในขนาดไม่เคยมีมาก่อน
• สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ประกาศว่าอิหร่านโจมตีเรือสามลำของ Abu Dhabi National Oil Company หรือ ADNOC ระหว่างเดินทางผ่าน Hormuz

มุมมองทางเทคนิค:

• แนวโน้มรายวัน: ขาลง
• แนวรับ: 80.69
• แนวต้าน: 83.30

DXY: ดอลลาร์ลดเมื่อความคาดหวัง Fed ขึ้นดอกเบี้ยคลาย

ประเด็นสำคัญ:

• USD ลดสู่ต่ำที่สุดนับจากพฤษภาคม 2026 หลังยอดค้าปลีกสหรัฐฯ อ่อนแอผิดคาดลดความคาดหวัง Federal Reserve ขึ้นดอกเบี้ย
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลด 1.7% ในไตรมาส สะท้อนการปรับคาดการณ์ดอกเบี้ยสหรัฐฯ ในวงกว้างหลังข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนลง
• รายงานการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมซึ่งเผยแพร่วันพุธจะเป็นจุดสนใจหลัก โดยให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเห็นแตกแยกในเชิงเข้มงวดที่ทำให้ตลาดกังวลปลายเดือนที่ผ่านมา

มุมมองทางเทคนิค:

• แนวโน้มรายวัน: ขาลง
• แนวรับ: 99.30
• แนวต้าน: 99.80

EUR/USD: ยูโรขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนลงมากขึ้น

ประเด็นสำคัญ:

• ยูโรขึ้นสูงสุดสองเดือนเมื่อ USD ถูกกดดันจากความคาดหวัง Fed ขึ้นดอกเบี้ยที่ลดลง
• ยูโรยังได้ประโยชน์จากความคาดหวังเพิ่มขึ้นว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้าย 25 จุดฐานในเดือนกันยายน เพราะเงินเฟ้อยังเกินเป้าหมาย 2%

มุมมองทางเทคนิค:

• แนวโน้มรายวัน: ขาขึ้น
• แนวรับ: 1.15600
• แนวต้าน: 1.16000

USD/JPY: เยนแข็งแม้ GDP ญี่ปุ่นอ่อนลง

ประเด็นสำคัญ:

• เยนญี่ปุ่นแข็งเทียบ USD ที่อ่อน แม้ GDP ญี่ปุ่นต่ำกว่าคาด
• เศรษฐกิจญี่ปุ่นขยายตัว 0.3% ในไตรมาส 2 หลังโต 0.5% ในไตรมาส 1 และต่ำกว่าคาด 0.5% เมื่อปรับเป็นอัตรารายปี GDP โต 1.1% เทียบคาด 2.0% และไตรมาสก่อนโต 1.8%
• ข้อมูลต่ำกว่าคาดมากเป็นอุปสรรคต่อแนวทางปรับนโยบายสู่ภาวะปกติของ BoJ เพราะผู้กำหนดนโยบายอาศัยความต้องการในประเทศที่แข็งแกร่งเพื่อสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยต่อหลังออกจากนโยบายผ่อนคลายพิเศษ จึงจำกัดขาขึ้นเยนและทำให้โครงสร้าง USD/JPY ภาพรวมสอดคล้องกับแนวโน้มเทคนิคขาขึ้นแม้เยนเพิ่งแข็งค่า

มุมมองทางเทคนิค:

• แนวโน้มรายวัน: ขาขึ้น
• แนวรับ: 159.00
• แนวต้าน: 159.52

ตลาดถูกขับเคลื่อนด้วยแรงสองด้าน ข้อมูลสหรัฐฯ อ่อนลงลดความคาดหวัง Fed ขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนอย่างมาก กด USD และหนุนทองคำกับ EUR/USD

ในเวลาเดียวกัน ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยืดเยื้อและความเสี่ยงรอบ Hormuz ยังทำให้ราคาน้ำมันสูง

หุ้นสหรัฐฯ ยังทนทานค่อนข้างดี โดย S&P 500 ทะลุ 7,800 เพราะกำไรบริษัทแข็งแกร่งชดเชยแรงกดดันบางส่วนจากผู้บริโภคใช้จ่ายลดลง

ตลาดเงินตรายังมี USD อ่อนเป็นประเด็นหลัก ขณะที่ GDP ญี่ปุ่นอ่อนจำกัดการแข็งค่าต่อเนื่องของเยนแม้ USD/JPY ปรับลงล่าสุด

ขณะนี้ตลาดซื้อขายตามความคาดหวัง Fed ที่เปลี่ยนไปควบคู่ส่วนชดเชยความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในน้ำมัน จุดสนใจถัดไปคือการจ้างงานสหรัฐฯ ดัชนี Philly Fed และโดยเฉพาะรายงานการประชุม FOMC กรกฎาคม เพื่อดูความเห็นต่างด้านนโยบายเพิ่มเติม

ไม่ว่าคุณจะเพิ่งเริ่มต้นหรือเป็นเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ เชื่อมต่อกับตลาดทั่วโลกผ่าน CPT Markets เข้าถึงแพลตฟอร์มการซื้อขายขั้นสูง สเปรดที่แข่งขันได้ และการดำเนินคำสั่งที่รวดเร็ว พร้อมประสบการณ์การซื้อขายที่ราบรื่นบนอุปกรณ์หลากหลายประเภท

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ข้อเสนอแนะด้านการลงทุน หรือข้อเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใด ๆ การซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เช่น Forex และ CFD มีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน คุณอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด และในบางกรณีผลขาดทุนอาจสูงกว่าเงินฝากเริ่มต้นของคุณ โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างครบถ้วน และพิจารณาเป้าหมายทางการเงิน ระดับประสบการณ์ และสถานะทางการเงินของคุณอย่างรอบคอบก่อนซื้อขาย